[2022/08/16] 엔씨소프트 주가 전망 및 종목분석, 목표주가 계산

안녕하세요 오늘도 종목 분석하는 바미봇입니다!
오늘은 새로 리포트가 올라온 종목, <엔씨소프트(036570)>에 대해서 알아보겠습니다.
모든 종목 리포트를 살펴보기 어려우신 분들, 중요한 부분만 모아 쉽게 읽고 투자하실 수 있도록 분석해서, 여러분의 투자에 도움 드리겠습니다.

1. 엔씨소프트 주가

2022년 08월 16일 기준으로 엔씨소프트의 주당 가격은 378,000원 입니다.

엔씨소프트의 최근 수익률은 1개월 3.99%, 3개월 -10.11%, 6개월 -23.25% 입니다.
그럼 앞으로의 수익률은 어떻게 될까요? 이제 재무재표와 리포트를 분석해 보겠습니다.

2. 엔씨소프트 가치 분석

가치평가의 기본인 재무재표를 활용한 투자지표 분석입니다. 동일 업종 실적 대비 저평가 인 것을 알 수 있습니다.

	엔씨소프트 과거 평균	최근 결산	동일 업종 평균
PER	30.05	20.91	28.77
PBR	4.45	2.44	3.32
EPS	20063.8	18,078	3588.14
ROE	16.75	12.62	19.09

* PER : 기업의 순수익 대비 주가 수준이 얼마나 되는지를 나타내는 지표
* PBR : 기업의 순자산의 몇 배로 매매되고 있는가를 나타내는 지표
* ROE : 기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표
* EPS : 기업이 1주당 얼마의 순이익을 냈는가를 나타내는 지표

3. 엔씨소프트 리포트

애널리스트 리포트를 보는 이유는 재무재표 이외에 다른 이슈와 전문가의 분석 포인트를 파악하기 위해서 입니다.

작성일	제목	증권사	투자의견	목표가
2022-08-16	신작 모멘텀은 모두 내년으로	하나금융투자	Buy	500,000
2022-08-16	신작 출시 2023년으로 연기	교보증권	Buy	450,000
2022-08-16	상대적 저평가 메릿 + 4Q22-2023년 다수 신작..	이베스트증권	Buy	550,000
2022-08-16	TL 출시 일정의 확인 필요	미래에셋증권	없음	450,000
2022-07-19	신작 매출 본격화는 내년부터	미래에셋증권	매수	480,000

오늘 발표된 하나금융투자 리포트의 요약 내용입니다.

2Q 매출 컨센 부합, 영업이익 하회 2분기 매출은 6,293억원(YoY +22.8%, QoQ -20.4%), 영업 이익 1,230억원(YoY +116.7%, QoQ -49.6%, OPM 19.5%)로 매출액은 추정치에 부합, 영업이익은 10% 가량 하회했다. 리니지W는 1분기에 이어서 가파른 매출 안정화를 겪으면서 일 매출은 1분기 대비 40% 감소한 25억원을 기록했다. 3분기 리니지W의 일매출은 2분기 대비 30% 감소한 10억원 후반으로 추정한다. 4분기 예정된 리니지W 2권역 출시는 일매출 5억원 내외를 기록할 것으로 추정한다. 리니지M은 5주년 업데이트 효과가 이어지며 매출이 1분기에 이어서 2분기에도 QoQ로 20% 넘게 성장하며 저력을 보여줬다. 2M의 경우 2분기와 같이 3분기에도 QoQ 역성장을 예상하나, 4분기에는 4주년 업데이트로 반등할 수 있을 것으로 예상한다. TL 출시가 내년으로 공식적으로 미뤄지면서, 인센티브 지급 또한 연기되면서 22년 인건비는 21년과 유사한 수준을 기록할 것으로 본다. 마케팅비는 신작 부재에도 대규모 업데이트가 예상되는 만큼 매출 비중 10% 규모를 유지할 것으로 본다.

4. 엔씨소프트 목표주가

목표 주가를 산정하는 데 있어서 가장 많이 사용하는 방법중 하나인 PER 목표주가와 보수적인 PBR 목표주가를 계산합니다. PER 목표주가는 동종업계 평균 PER(28.77)을 적용해서 목표주가를 산정하고, PBR 목표주가는 동종업계 PBR 평균(3.32)을 기준으로 산정했습니다. 지표를 기반으로 계산한 목표주가이기 때문에, 현재 주가가 지표 대비 상대적으로 높은 경우에는 목표주가가 낮게 나올 수 있습니다.

전일종가 : 378,000 원	엔씨소프트 과거 평균 지표 기준	동종업계 평균 지표 기준
PER 목표주가(원)	543,244	520,104
PER10 목표주가(원)	180,780	-
PBR 목표주가(원)	689,385	514,328

* PER 목표주가 = 업종 PER X EPS
* PBR 목표주가 = 종가 * (업종PBR / PBR)

5. 엔씨소프트 기업개요

온라인, 모바일 게임을 개발해 운영함. PC게임 '리니지'와 '리니지2', '아이온', '블레이드앤소울', 모바일 게임 '리니지M', '리니지2M', '리니지W' 등이 주요 게임임.블레이드&소울2, 트릭스터M이 연달아 실패하면서 주가가 반토막 나는 등 위기가 찾아왔었으나, 리니지W의 성공으로 실적 회복에 성공함.최근 들어 유니버스 등 엔터, 메타버스 사업 등으로도 실력을 키우고 있음. [출처: FnGuide]

이 글이 도움되셨으면 좋겠습니다. 모두 성투하시기 바랍니다.

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본 내용은 종목 추천이 아닌 개인적으로 관심 있는 종목을 정리한 내용입니다. 투자에 대한 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.